Faktoring a finansowanie dłużne – czym się różnią?

Faktoring i finansowanie dłużne pomagają firmom uzyskać środki na bieżące wydatki lub rozwój, ale działają inaczej. Faktoring pozwala wcześniej otrzymać pieniądze z wystawionych faktur, a klasyczne finansowanie dłużne, np. kredyt lub pożyczka, polega na zaciągnięciu zobowiązania, które trzeba spłacić na ustalonych warunkach.

Z tego artykułu dowiesz się:

• jak działają faktoring i finansowanie dłużne,
• jakie są ich najważniejsze różnice i koszty,
• czy faktoring zwiększa zadłużenie i wpływa na zdolność kredytową,
• jak oba rozwiązania poprawiają płynność finansową,
• kiedy warto je wybrać i czy można je łączyć.

Co to jest faktoring i jak działa?

Faktoring to usługa finansowania należności z faktur wystawionych z odroczonym terminem płatności. Dzięki niej firma może uzyskać środki przed terminem zapłaty.

W transakcji uczestniczą trzy strony:

• faktorant – przedsiębiorca, który wystawia fakturę i korzysta z finansowania,
• faktor – instytucja finansująca należność,
• kontrahent (dłużnik) – odbiorca towaru lub usługi zobowiązany do zapłaty.

Przykład? Twoja firma wykonała zlecenie za 50 000 zł i wystawiła fakturę z terminem płatności za 60 dni. Zgłaszasz ją faktorowi, który po weryfikacji wypłaca uzgodnioną kwotę. Gdy kontrahent ureguluje należność, transakcja zostaje rozliczona zgodnie z umową.

Faktoring dla firm pomaga poprawić płynność finansową przedsiębiorstwom prowadzącym sprzedaż z odroczonym terminem płatności. 

Co to jest finansowanie dłużne i jak działa?

Finansowanie dłużne oznacza pozyskanie kapitału od banku, instytucji finansowej lub inwestorów na warunkach przewidujących jego zwrot. Firma otrzymuje środki teraz, a następnie spłaca zobowiązanie, najczęściej wraz z odsetkami lub innymi kosztami, zgodnie z umową.

W przeciwieństwie do klasycznego faktoringu nie trzeba mieć wystawionych faktur, aby ubiegać się o kredyt lub pożyczkę.

Jakie są rodzaje finansowania dłużnego?

Najpopularniejsze formy to:

• kredyt bankowy – kredyt obrotowy pomaga pokrywać bieżące wydatki, a inwestycyjny finansuje np. zakup maszyn czy rozbudowę zakładu,
• pożyczka firmowa – dostarcza kapitał na działalność lub rozwój; cel, okres i harmonogram spłaty zależą od umowy,
• leasing – pozwala korzystać np. z samochodu albo urządzeń w zamian za opłaty. Jego klasyfikacja jako zobowiązania finansowego zależy od konstrukcji i zasad rachunkowości,
• obligacje korporacyjne – umożliwiają spółce pozyskanie środków od inwestorów w zamian za świadczenia określone w warunkach emisji, np. odsetki i wykup obligacji.

Faktoring a finansowanie dłużne – jakie są najważniejsze różnice?

Najważniejsza różnica dotyczy podstawy udostępnienia środków i sposobu rozliczenia. Faktoring jest powiązany z konkretnymi należnościami za dokonaną sprzedaż, podczas gdy kredyt lub pożyczka zapewniają kapitał w zamian za zobowiązanie do spłaty. 

Poniższe porównanie (finansowanie dłużne a faktoring) pokazuje, że oba rozwiązania mogą poprawiać płynność finansową, ale odpowiadają na różne potrzeby przedsiębiorstwa. 

Czy faktoring jest finansowaniem dłużnym?

Nie zawsze. Klasyczny faktoring opiera się na finansowaniu lub nabywaniu należności wynikających z wystawionych faktur, a nie na udzielaniu standardowego kredytu. O jego charakterze oraz sposobie księgowania decydują jednak warunki konkretnej umowy.

W faktoringu bez regresu faktor przejmuje ryzyko niewypłacalności kontrahenta w zakresie określonym umową. Jeśli spełnione są odpowiednie warunki rachunkowe, przedsiębiorstwo może usunąć finansowaną należność z bilansu bez wykazywania odpowiadającego jej zobowiązania finansowego.

W faktoringu z regresem ryzyko braku zapłaty pozostaje po stronie przedsiębiorcy. Jeśli kontrahent nie ureguluje faktury, firma może być zobowiązana do zwrotu otrzymanych środków. Takie finansowanie może być wykazywane w bilansie jako zobowiązanie.

Istnieje również faktoring odwrotny, w którym instytucja finansowa reguluje należności dostawców, a przedsiębiorstwo rozlicza się z nią na ustalonych warunkach. W zależności od konstrukcji umowy rozwiązanie to może mieć charakter finansowania dłużnego.

Jak faktoring i finansowanie dłużne wpływają na płynność finansową firmy?

Płynność finansowa to zdolność do terminowego opłacania bieżących zobowiązań. Oba rozwiązania mogą ją poprawić, lecz zapewniają gotówkę w inny sposób.

Faktoring przyspiesza dostęp do należności z już zrealizowanej sprzedaży. Pomaga opłacić wynagrodzenia, materiały i dostawców, zanim kontrahenci wykonają przelewy.

Kredyt lub pożyczka dostarczają kapitał niezależnie od posiadanych należności. Można nim sfinansować również przyszłe przedsięwzięcie. Trzeba jednak uwzględnić raty, odsetki i inne koszty, które obciążą przepływy pieniężne w kolejnych miesiącach.

Jakie są zalety i wady faktoringu?

Zalety:

• szybsze uzyskanie środków z faktur i łatwiejsze regulowanie bieżących zobowiązań,
• możliwość finansowania kolejnych zamówień bez oczekiwania na płatności,
• elastyczne korzystanie z usługi, zależnie od wartości faktur i dostępnego limitu,
• w wybranych ofertach dodatkowe usługi, np. weryfikacja kontrahentów.

Ograniczenia:

• konieczność posiadania faktur spełniających warunki finansowania,
• prowizje i ewentualne dodatkowe opłaty,
• zależność od oceny kontrahentów i rodzaju należności.

Jakie są zalety i wady finansowania dłużnego?

Zalety:

• możliwość uzyskania środków bez wcześniejszego wystawiania faktur,
• finansowanie zarówno bieżących wydatków, jak i dużych inwestycji,
• możliwość dopasowania okresu spłaty do celu i rodzaju produktu,
• pozyskanie kapitału bez oddawania udziałów nowym wspólnikom.

Ograniczenia:

• obowiązek spłaty nawet wtedy, gdy inwestycja nie przynosi oczekiwanych przychodów,
• odsetki, prowizje oraz ewentualne koszty zabezpieczeń,
• wymagania dotyczące kondycji finansowej i zdolności do spłaty,
• ryzyko nadmiernego zadłużenia i ograniczenia dostępu do kolejnego kapitału.

Kiedy wybrać faktoring, a kiedy finansowanie dłużne?

Rozważ faktoring, gdy:

• regularnie wystawiasz faktury z terminem płatności 30–90 dni,
• masz zrealizowaną sprzedaż, ale brakuje Ci gotówki na kolejne zlecenia,
• chcesz poprawić płynność w krótkim okresie, korzystając z istniejących należności.

Przykładowo firma transportowa może finansować faktury, by opłacać paliwo i wynagrodzenia kierowców bez czekania 60 dni na przelew od zleceniodawcy. Rozwiązanie jest dostępne dla różnych form działalności. Poznaj faktoring dla JDG oraz faktoring dla spółek.

Rozważ kredyt, pożyczkę lub leasing, gdy:

• planujesz zakup sprzętu, pojazdu lub linii produkcyjnej,
• potrzebujesz kapitału na dłuższy okres albo przed rozpoczęciem sprzedaży,
• nie masz należności, które mogą stanowić podstawę faktoringu,
• prognozowane wpływy pozwolą bezpiecznie obsługiwać zobowiązanie.

Przed wyborem porównaj dostępną kwotę, czas finansowania, całkowity koszt, warunki umowy oraz sytuację finansową przedsiębiorstwa.

Czy można łączyć faktoring z innymi formami finansowania?

Tak, jak najbardziej. Firma może korzystać jednocześnie z faktoringu, kredytu lub leasingu, jeśli pozwalają na to warunki umów i jej sytuacja finansowa. Produkty mogą pokrywać różne potrzeby, np. spółka produkcyjna finansuje maszynę leasingiem, a dzięki faktoringowi szybciej otrzymuje środki z faktur wystawionych odbiorcom.

Przed połączeniem rozwiązań trzeba sprawdzić łączne koszty, zabezpieczenia i ewentualne ograniczenia cesji wierzytelności.

FAQ – najczęściej zadawane pytania o faktoring i finansowanie dłużne

Czym różni się faktoring od finansowania dłużnego?

Faktoring pozwala uzyskać wcześniej środki z faktur. Klasyczne finansowanie dłużne polega na pozyskaniu kapitału, który firma musi zwrócić na warunkach określonych w umowie.

Czy faktoring jest formą finansowania dłużnego?

Nie zawsze. Faktoring bez regresu może stanowić sprzedaż należności, jeśli spełnione są odpowiednie warunki. Faktoring z regresem może natomiast powodować powstanie zobowiązania finansowego.

Czy faktoring zwiększa zadłużenie firmy?

Może, ale nie musi. Decydują o tym warunki umowy, zakres regresu oraz zasady rachunkowości stosowane przez przedsiębiorstwo.

Co jest lepsze – faktoring czy kredyt?

To zależy od celu. Faktoring jest przydatny przy oczekiwaniu na zapłatę faktur, a kredyt może finansować wydatki niezwiązane z istniejącymi należnościami, w tym inwestycje.

Czy faktoring wpływa na zdolność kredytową?

Może wpływać na jej ocenę, ale nie musi. Bank analizuje m.in. zobowiązania, przepływy pieniężne oraz warunki umów faktoringowych, dlatego wpływ nie jest jednakowy w każdej firmie.

Jakie są przykłady finansowania dłużnego?

Najczęstsze to kredyty, pożyczki i obligacje korporacyjne. Zależnie od konstrukcji i zasad rachunkowości do tej grupy zalicza się również leasing.

Czy można jednocześnie korzystać z faktoringu i kredytu?

Tak. Faktoring może finansować należności z bieżącej sprzedaży, a kredyt np. inwestycję. Ważne, aby warunki obu umów były zgodne i firma mogła obsługiwać zobowiązania.

Faktoring czy finansowanie dłużne – które rozwiązanie wybrać?

Faktoring wybierz przede wszystkim wtedy, gdy masz wystawione faktury z odroczonym terminem płatności i chcesz szybciej uzyskać z nich gotówkę. Kredyt, pożyczkę lub leasing rozważ, jeśli potrzebujesz kapitału na wydatki niezwiązane z istniejącymi należnościami, szczególnie na inwestycje. Decyzję uzależnij od celu i okresu finansowania, wartości należności, całkowitego kosztu oraz kondycji firmy.